Airbus, una División de EADS y Satair A/S, una compañía danesa que cotiza en la Bolsa de Copenhague, han llegado a un acuerdo según el cual Airbus ofrecerá a los accionistas de Satair un precio de 580 coronas danesas en efectivo por acción, y a los titulares de opciones de Satair un precio de 378,66 coronas danesas por opción.
La adquisición se efectuará mediante una oferta pública de adquisición voluntaria sujeta a condiciones, con la que la Junta directiva de Satair se ha comprometido a recomendar a los accionistas de la empresa que acepten la oferta. Airbus realizará la oferta a través de una entidad con fines especiales que le pertenece totalmente (Airbus Denmark Holding ApS).Con un equipo directivo experimentado de acreditada trayectoria, Satair es un distribuidor independiente de primera de piezas de aeronaves y servicios especializados en consumibles y componentes. A través de su red internacional de suministro y de sus oficinas de venta regionales, Satair ofrece piezas de aeronaves y servicios innovadores a una amplia gama de clientes en todo el mundo, brindando soporte a las principales compañías del mercado de la aviación comercial. Con una plantilla global de 360 empleados, Satair espera registrar unos ingresos por valor de 403 millones de dólares y 36 millones de dólares de EBITDA en el ejercicio fiscal que concluyó el 30 de junio de 2011, repartido por igual entre EE.UU., Asia y Europa.
Un mejor equilibrio entre las plataformas y los servicios es uno de los elementos clave del plan 'Vision 2020' de EADS. De acuerdo con esta estrategia, la presente adquisición facilitará el crecimiento de la unidad de Gestión de Materiales (Material Management) de Airbus, al tiempo que constituye una oportunidad para desarrollar nuevos servicios gracias a una labor combinada en los mercados tanto civil como gubernamental.
La finalización de la oferta permitirá a Airbus capitalizar su propia red comercial junto con las capacidades de oferta y distribución de Satair, a fin de consolidarse como líder global de actividades de Servicio y Soporte a compañías aéreas y proveedores de Mantenimiento, Reparación y Revisión (Maintenance, Repair and Overhaul; MRO) de aeronaves.
Satair goza de una relación privilegiada y de larga duración con proveedores y clientes, basada en un historial de entregas en los plazos previstos, combinado con una oferta de servicios innovadores. Gracias a la naturaleza complementaria de los conocimientos y las relaciones de Airbus con la industria y el modelo operativo de Satair, susceptible de crear economías de escala, Satair continuará mejorando su presente marca de reconocido prestigio mundial, ahora como compañía autónoma dentro de Airbus. La coordinación con las actividades de Airbus en el área de Gestión de Repuestos permitirá brindar a la industria de la aviación una gama completa de servicios.
Marwan Lahoud, Director de Marketing y Estrategia de EADS, declaró: «Esta adquisición encaja perfectamente con el plan 'Vision 2020' de EADS, puesto que aumentará el negocio de Servicios y reforzará nuestra presencia internacional. Además, para Airbus es una oportunidad excelente de inversión, habida cuenta de que Satair ha resistido los embates de la crisis financiera, registrando un crecimiento continuo y rentable. Consideramos que las sinergias que se crearán con esta adquisición harán que esta transacción redunde en beneficio de nuestros accionistas. Tras la reciente adquisición de Vector Aerospace, EADS prosigue de forma activa su estrategia de incremento de actividades de Servicio mediante un crecimiento a nivel externo e interno. La adquisición de Satair constituye el primer paso hacia una oferta integrada, una suerte de «ventanilla única» de las actividades de Gestión de Materiales, lo que forma parte integral de la estrategia de crecimiento de los servicios de EADS y Airbus a fin de alcanzar nuestro plan 'Vision 2020'».
Didier Lux, Vicepresidente Ejecutivo de Servicios al Cliente de Airbus,
afirmó: «Esta adquisición supone un paso lógico para llevar a la práctica
nuestra visión de ser una de las compañías líderes de servicios postmercado para nuestros clientes. Satair encaja bien en la estrategia de Airbus gracias a su amplia gama de productos y servicios, su red consolidada de proveedores y clientes, su fuerte crecimiento y su probada trayectoria financiera. El aprovechamiento máximo del eficiente modelo operativo y de la diversificada gama de productos de Satair, así como del negocio de distribución de piezas, las relaciones con proveedores y clientes y la huella global de la propia Airbus, contribuirá a mejorar las perspectivas de crecimiento de Satair, permitiéndole colocarse entre los líderes en este mercado.»
Tras llevar a cabo un minucioso y estructurado proceso de subasta, la Junta directiva de Satair llegó a un acuerdo con EADS respecto a la adquisición de Satair. Conforme al acuerdo con Satair, se confiere a Airbus el derecho a responder a cualquier contraoferta superior en caso de que se anunciara una oferta de esta índole para la adquisición de Satair. Además, los accionistas de Satair, que representan aproximadamente un 16% de las acciones de la compañía, se han comprometido a aceptar la oferta.
La oferta valora el capital social en circulación de Satair en2.488 millones de coronas danesas (483 millones de dólares).
La oferta representa una prima por acción de Satair de 23,4% sobre el precio de cierre del 26 de julio de 2011 y una prima de 94,3% sobre el precio de cierre del 28 de marzo de 2011, el último día hábil bursátil antes de que Satair anunciara al público que había recibido consultas de forma libre y sin solicitar de inversores financieros sobre una posible adquisición de Satair. La oferta otorga un valor a la compañía de un múltiplo de 13,9 veces el EBITDA estimado para el año fiscal que concluyó el 30 de junio de 2011.
El documento de la oferta y el anuncio de la misma se publicarán tras obtener la aprobación por parte de la Autoridad Danesa de Supervisión Financiera. La oferta de adquisición voluntaria quedará sujeta a las condiciones habituales de una oferta pública voluntaria en Dinamarca, incluyendo el umbral de aceptación de más del 90 por ciento de todas las acciones y opciones convertibles en acciones, así como el necesario control de fusiones y otras aprobaciones regulatorias. Se prevé la finalización de la transacción durante el otoño de 2011.
